Анализ отчета о прибылях и убытках

Общие тенденции

Чистая прибыль Группы Сбербанка России по МСФО в 2017 году выросла до 748,7 млрд рублей, что на 38,2% выше показателя 2016 года. Операционный доход Группы до вычета резервов под обесценение в 2017 году увеличился на 12,1% — до 1 903,3 млрд рублей — как за счет чистого процентного дохода, так и чистого комиссионного дохода. В 2017 году расходы на создание резервов под обесценение долговых финансовых активов снизились на 16,1% до 287,3 млрд рублей против 342,4 млрд рублей в 2016 году. Операционные расходы в 2017 году показали снижение на 0,7% до 672,8 млрд рублей, вызванное в основном изменением методологии по расчету амортизационных отчислений по основным средствам и расходов на информационные услуги. Без учета данных изменений сумма операционных расходов составила бы 694,1 млрд рублей, рост за год составил бы 2,4%.

2016 2017 Изменение, %
млрд руб.
Чистая прибыль Группы 541,9 748,7 38,2
Операционный доход до резервов 1 697,5 1 903,3 12,1
Операционные расходы (677,6) (672,8) - 0,7
Расходы на создание резервов под обесценение долговых финансовых активов (342,4) (287,3) -16,1

Чистый процентный доход

Чистые процентные доходы Группы увеличились за 2017 год на 6,6% до 1 452,1 млрд руб. В основном данный рост обусловлен сокращением процентных расходов на фоне снижения процентных ставок привлечения средств. Процентные доходы Группы снизились на 2,6%, главным образом за счет снижения процентных ставок на рынке.

Процентные доходы Группы, млрд руб.
2016 2017 Изменение
Чистые процентные доходы 1 362,8 1 452,1 6,6%
Процентные доходы 2 399,0 2 335,8 -2,6%
Факторный анализ изменения чистого процентного дохода Группы в 2017 году, млрд руб.
Фактор объема Фактор процентной ставки Изменение процентных доходов/расходов
Активы
Кредиты юридическим лицам (60,2) (94,7) (154,9)
Кредиты физическим лицам 40,7 (26,4) 14,3
Кредиты банкам, корреспондентские счета и депозиты овернайт в банках 16,8 47,7 64,5
Долговые ценные бумаги 2,7 10,2 12,9
Изменение процентных доходов (63,2) (63,2)
Обязательства
Средства физических лиц (36,6) 86,3 49,7
Средства корпоративных клиентов 31,1 30,0 61,1
Субординированный долг 2,5 0,1 2,6
Прочие заемные 2,8 (3,9) (1,1)
Собственные ценные бумаги 21,1 1,8 22,9
Средства банков 9,3 8,0 17,3
Изменение процентных расходов 30,2 122,3 152,5
Изменение чистого процентного дохода/расхода 30,2 59,1 89,3
Факторный анализ процентных доходов Группы, млрд руб.
2016 2017
Среднее значение за год Процентные доходы Средняя доходность, % Среднее значение за год Процентные доходы Средняя доходность, %
Кредиты юридическим лицам 14 348,7 1 401,1 9,8 13 731,9 1 246,2 9,1
Кредиты физическим лицам 4 989,3 744,6 14,9 5 261,8 758,9 14,4
Кредиты банкам, корреспондентские счета и депозиты овернайт в банках 1 705,3 52,4 3,1 2 253,2 116,9 5,2
Долговые ценные бумаги 2 889,9 200,9 7,0 2 928,7 213,8 7,3
Работающие активы, итого 23 933,2 2 399 10,0 24 175,6 2 335,8 9,7
Резервы под обесценение долговых финансовых активов (1 272,6) (1 376,9)
Активы, не генерирующие процентные доходы 3 402,6 2 919,0
Итого активов 26 063,2 25 717,7
Доходность кредитов (поквартально), %
Процентные расходы Группы, млрд руб.
2016 2017 Изменение, %
Процентные расходы (включая расходы на страхование) (1036,2) (883,7) -14,7

Процентные расходы снизились за 2017 год на 14,7% по сравнению с 2016 годом и составили 883,7 млрд руб. Данное снижение является в наибольшей степени результатом нисходящей динамики стоимости привлеченных средств в 2017 году. Снижение процентных расходов произошло главным образом по процентным расходам по средствам корпоративных клиентов (на 24,4%), в равной степени как за счет сокращения средних остатков средств корпоративных клиентов в 2017 году, так и вследствие снижения стоимости данных ресурсов. Также снижение процентных расходов зафиксировано по собственным ценным бумагам (на 26,4%) главным образом в связи с погашением в 2017 году нескольких выпусков, привлеченных в рамках MTN программы Сбербанка. Основным компонентом процентных расходов остаются процентные расходы по средствам физических лиц, которые являются ключевым источником финансирования Группы. Доля данных расходов составила 62,3% в общей сумме процентных расходов по сравнению с 57,9% на конец 2016 года. При этом процентные расходы по средствам физических лиц показали снижение в 2017 году на 8,3%, главным образом за счет снижения стоимости срочных депозитов. Частично данное снижение было компенсировано увеличением процентных расходов за счет увеличения объемов привлечения средств физических лиц в депозиты.

Факторный анализ изменений процентных расходов Группы, млрд руб.
2016 2017
Среднее значение за год Процентные расходы Средняя стоимость привлечения, % Среднее значение за год Процентные расходы Средняя стоимость привлечения, %
Средства физических лиц 11 988,0 (600,2) -5,0 12 719,0 (550,5) -4,3
Средства корпоративных клиентов 6 993,0 (250,3) -3,6 6 123,1 (189,2) -3,1
Субординированный долг 778,6 (47,0) -6,0 737,4 (44,4) -6,0
Прочие заемные 316,5 (10,7) -3,4 234,4 (11,8) -5,0
Собственные ценные бумаги 1 299,0 (86,7) -6,7 982,2 (63,8) -6,5
Средства банков 758,7 (41,3) -5,4 587,4 (24,0) -4,1
Итого 22 133,8 (1 036,2) -4,7 21 383,5 (883,7) -4,1
Обязательства, не генерирующие процентные расходы 1 319,7 1 235,4
Итого обязательств 23 453,5 22 618,9

На фоне снижения процентных ставок в 2017 году стоимость фондирования снижалась в течение года практически по всем привлеченным средствам Группы. Стоимость заемных средств снизилась за год на 0,6 п. п. с 4,5% в четвертом квартале 2016 года до 3,9% в четвертом квартале 2017 года, в основном за счет снижения стоимости срочных корпоративных и розничных депозитов (-0,9 п. п. до 3,4% и -0,5 п. п. до 5,0%, соответственно). На снижение процентных расходов оказал влияние не только фактор процентной ставки, но также фактор объема. По средствам физических лиц фактор объема несколько скомпенсировал падение процентных расходов вследствие увеличения средних остатков по средствам физических лиц в 2017 году. Доля снижения процентных расходов по средствам физических лиц составила 32,6% от общего объема снижения процентных расходов Группы.

Стоимость заемных средств (поквартально), %

Чистая процентная маржа за 2017 год составила 6,0%, что на 0,3 п.п. превышает значение чистой процентной маржи за 2016 год. Рост чистой процентной маржи сопровождался в течение года существенным снижением стоимости заемных средств, которое заметно превысило снижение доходности активов, приносящих процентный доход. Так, доходность активов, приносящих процентный доход, снизилась в 2017 году на 0,3 п.п. с 10,0% в 2016 году до 9,7% в 2017 году, стоимость заемных средств - на 0,6 п.п. с 4,7% в 2016 году до 4,1% в 2017 году.

Факторы, повлиявшие на чистую процентную маржу в 2017 году
Значение
Маржа за 2016 год 5,7%
Доходность кредитов юридическим лицам -0,4%
Доходность кредитов физическим лицам -0,1%
Доходность средств в банках 0,2%
Структура работающих активов -0,1%
Стоимость средств юридических лиц 0,1%
Стоимость средств физических лиц 0,4%
Отношение работающих активов к платным пассивам 0,2%
Маржа за 2017 год 6,0%
Доходность работающих активов и стоимость платных пассивов (поквартально), %

Комиссионные доходы и расходы

В 2017 году комиссионные доходы Группы увеличились на 15,8% до 505,1 млрд руб. Чистый комиссионный доход Группы увеличился на 12,9% — до 394,2 млрд руб. Основным драйвером роста комиссионных доходов являлись комиссионные доходы, полученные по операциям с банковскими картами. За год они увеличились на 24,3%, или на 46,0 млрд руб., — до 235,1 млрд руб. Доля данных доходов в комиссионных доходах Группы составила 46,5%. Существенную долю в комиссионных доходах составляют также комиссионные доходы по расчетно-кассовому обслуживанию юридических и физических лиц – 36,2%. Их рост в 2017 году составил 8,0%.

Комиссионные доходы и расходы Группы, млрд руб.
Изменение
2016 2017 млрд руб. %
Операции с банковскими картами, 189,1 235,1 46,0 24,3
включая:
– Эквайринг, комиссии платежных систем и прочие аналогичные комиссии 145,3 182,0 36,7 25,3
– Комиссии, связанные с обслуживанием банковских карт 43,5 52,3 8,8 20,2
– Прочее 0,3 0,8 0,5 166,7
Расчетно-кассовое обслуживание 169,1 182,7 13,6 8,0
Операции клиентов с иностранной валютой и драгоценными металлами 22,0 28,0 6 27,3
Комиссии по документарным операциям 25,7 26,1 0,4 1,6
Агентские комиссии полученные 12,5 16,9 4,4 35,2
Комиссии по брокерским операциям с ценными бумагами и товарами, по депозитарному обслуживанию, комиссии, связанные с инвестиционным бизнесом (включая комиссии за синдицирование) 5,6 6,3 0,7 12,5
Прочее 12,3 10,0 (2,3) -18,7
Комиссионные доходы 436,3 505,1 68,8 15,8
Комиссионные расходы по операциям с банковскими картами (72,4) (99,2) (26,8) 37,0
Прочие комиссионные расходы (14,8) (11,7) 3,1 -20,9
Комиссионные расходы (87,2) (110,9) (23,7) 27,2
Чистые комиссионные доходы 349,1 394,2 45,1 12,9
Расходы от создания резервов под обесценение кредитного портфеля, млрд руб.

В 2017 году расходы на создание резервов под обесценение кредитного портфеля снизились на 16,1% с 342,4 млрд руб. за 2016 год до 287,2 млрд руб. за 2017 год. Снижение произошло, главным образом, вследствие стабилизации качества кредитного портфеля Группы за счет постепенного восстановления российской экономики после рецессии. Значение стоимости кредитного риска сократилось на 26 б.п. в течение 2017 года со 177 б.п. в 2016 году до 151 б.п. в 2017 году.

Стоимость кредитного риска (годовые данные), б.п.
Стоимость кредитного риска (поквартально), б.п.

Прочие операционные доходы/расходы

Прочие чистые операционные доходы, которые включают в себя чистые доходы / (расходы) от операций с ценными бумагами, производными финансовыми инструментами, иностранной валютой, а также чистые доходы / расходы от страховой деятельности, деятельности пенсионного фонда, составили в 2017 году 57,0 млрд руб. В 2016 году были зафиксированы прочие чистые операционные расходы, которые составили 14,4 млрд руб. На рост прочих операционных доходов в 2017 году повлияло существенное увеличение доходов от операций с иностранной валютой, валютными производными финансовыми инструментами и от переоценки иностранной валюты. Кроме того, в 2016 году прочие чистые операционные расходы включали отрицательный эффект переоценки офисной недвижимости в размере 25 млрд руб.

Операционные расходы

В 2017 году снижение операционных расходов Группы составило 0,7%. Наибольшее снижение продемонстрировали расходы на амортизацию основных средств (-31,5%), вызванное изменением оценки срока полезного использования основных средств. Также существенное снижение отмечается по расходам на информационные услуги (-13,9%) в связи с изменением классификации расходов на смс-оповещения. Снижению операционных расходов способствовало также снижение расходов иностранных дочерних компаний, вызванное эффектом валютной переоценки. Без учета методологических изменений по учету амортизационных отчислений и расходов на информационные услуги сумма операционных расходов составила бы 694,1 миллиард рублей, рост операционных расходов за год составил бы 2,4%, что соответствует темпу роста на уровне инфляции. Расходы на содержание персонала - основной компонент операционных расходов - увеличились на 4,8% в 2017 году по сравнению с 2016 годом за счет индексации заработной платы. Отношение операционных расходов к операционным доходам до вычета резервов под обесценение продолжило тенденцию к снижению и составило 35,2% по итогам 2017 года по сравнению с 39,7% по итогам 2016 года (снижение на 4.5 п.п.). Снижение данного показателя вызвано, в основном, ростом операционных доходов.

Операционные расходы, млрд руб.
Изменение
2016 2017 млрд руб. %
Расходы на содержание персонала 384,3 402,7 18,4 4,8
Амортизация основных средств 62,8 43,0 (19,8) -31,5
Расходы, связанные с ремонтом и содержанием основных средств 42,5 40,5 (2,0) -4,7
Административные расходы 39,7 40,4 0,7 1,8
Налоги, за исключением налога на прибыль 34,1 36,8 2,7 7,9
Расходы по операционной аренде 33,1 30,9 (2,2) -6,6
Расходы на информационные услуги 29,4 25,3 (4,1) -13,9
Амортизация нематериальных активов 20,2 22,9 2,7 13,4
Расходы на консалтинг и аудит 12,1 12,3 0,2 1,7
Реклама и маркетинг 8,7 7,8 (0,9) -10,3
Прочее 10,7 10,2 (0,5) -4,7
Итого операционных расходов 677,6 672,8 (4,8) -0,7